Beta vs standardavvik
Beta og standardavvik er volatilitetsmål som brukes i analyse av risiko i investeringsporteføljer. Beta viser sensitiviteten til et fonds, verdipapirs eller porteføljes ytelse i forhold til markedet som helhet. Standardavvik måler volatiliteten eller risikoen som ligger i aksjer og finansielle instrumenter. Mens både beta og standardavvik viser nivåer av risiko og volatilitet, er det en rekke store forskjeller mellom de to. Den følgende artikkelen forklarer hvert konsept i detalj og fremhever forskjellene mellom de to.
Hva er betamål?
Beta måler et verdipapirs eller porteføljes ytelse (aktivets risiko og avkastning) i forhold til bevegelsene i markedet. Beta er et relativt mål som brukes til sammenligning og viser ikke et verdipapirs individuelle oppførsel. For eksempel, når det gjelder aksjer, kan beta måles ved å sammenligne aksjens avkastning med avkastningen til en aksjeindeks som S&P 500, FTSE 100. En slik sammenligning lar investoren bestemme en aksjes ytelse sammenlignet med hele markedets opptreden. En betaverdi på 1 viser at verdipapiret presterer i tråd med markedets ytelse og en beta på mindre enn 1 viser at verdipapirets ytelse er mindre volatil enn markedet. En beta på mer enn 1 viser at et verdipapirs ytelse er mer volatil enn referanseindeksen.
Hva er standardavvik?
Standardavvik som et statistisk mål viser avstanden fra gjennomsnittet til et utvalg data, eller spredningen av avkastning fra utvalgets gjennomsnitt. Når det gjelder en portefølje av aksjer, viser standardavvik volatiliteten til aksjer, obligasjoner og andre finansielle instrumenter som er basert på avkastningen spredt over en periode. Ettersom standardavviket til en investering måler volatiliteten til avkastningen, jo høyere standardavviket er, desto høyere volatilitet og risiko involvert i investeringen. Et volatilt finansielt verdipapir eller fond viser et høyere standardavvik sammenlignet med stabile finansielle verdipapirer eller investeringsfond. Et høyere standardavvik anses å være mer risikabelt ettersom investeringens ytelse kan endres drastisk i alle retninger til enhver tid.
Beta vs standardavvik
Usystematisk risiko er risikoen som følger med typen bransje eller selskap som midlene er investert i. Usystematisk risiko kan elimineres ved å diversifisere investeringer til en rekke bransjer eller selskaper. Systematisk risiko er markedsrisikoen eller usikkerheten i hele markedet som ikke kan diversifiseres bort. Standardavvik måler den totale risikoen, som er både systematisk og usystematisk risiko. Beta måler derimot kun systematisk risiko (markedsrisiko). Standardavvik viser en eiendels individuelle risiko eller volatilitet. På den annen side er Beta et relativt mål som brukes til sammenligning og viser ikke en verdipapirs individuelle oppførsel. Beta måler et aktivas volatilitet i forhold til markedets ytelse.
Hva er forskjellen mellom beta og standardavvik?
• Beta og standardavvik er volatilitetsmål som brukes i analysen av risiko i investeringsporteføljer.
• Beta måler et verdipapirs eller porteføljes ytelse (aktivets risiko og avkastning) i forhold til bevegelsene i markedet.
• En betaverdi på 1 viser at verdipapiret yter i tråd med markedets ytelse; en beta på mindre enn 1 viser at verdipapirets ytelse er mindre volatil enn markedet, og en beta på mer enn 1 viser at et verdipapirs ytelse er mer volatil enn referanseindeksen.
• Standardavviket til en investering måler volatiliteten til avkastningen, og jo høyere standardavviket er, desto høyere volatilitet og risiko involvert i investeringen.
