Yield vs. kupong
Yield og Kupong er vilkår som er knyttet til kjøp av obligasjoner. Disse begrepene er ganske forskjellige fra hverandre, selv om mange har forvekslet dem til å ha en lignende betydning. En avkastning på en obligasjon er den prosentvise avkastningen som oppnås på obligasjonen i form av bet alt pris og opptjente renter. Renten som obligasjonseieren mottar kalles kupongrenten. Begge disse informasjonselementene er avgjørende for å avgjøre om en investering i obligasjoner er lønnsom eller ikke. Den følgende artikkelen gir omfattende forklaringer på hvert begrep og forklarer likhetene og forskjellene mellom de to.
Yield
Rysten på en obligasjon er beløpet eller den prosentvise avkastningen som en obligasjonseier kan forvente å oppnå ved å investere i obligasjoner. Avkastningen på en obligasjon vil bli beregnet ved å ta hensyn til gjeldende pris på obligasjonen, i stedet for prisen som gjensto på tidspunktet for kjøpet ble gjort. For å beregne obligasjonens avkastning er det viktig å finne ut obligasjonens kupongrente. En enkel formel for å beregne obligasjonens avkastning er
Yield=kupong/pris
Dette betyr at prisen på obligasjonen vil endre seg i henhold til obligasjonens pris. I tilfelle obligasjonen selges til en lavere pris, kan investor oppnå høyere avkastning. Hvis obligasjonen selges til en høyere pris, vil investoren ha en lavere avkastning på obligasjonen sin.
kupong
En obligasjon er en form for gjeld til et firma. Når en person kjøper et selskaps obligasjon, låner investoren i hovedsak midlene til firmaet med avtale om at det skal betales renter på midlene som lånes ut, og at det totale lånebeløpet vil bli returnert ved forfall. En obligasjonskupong er renten som utbetales på årsbasis til obligasjonseieren. Det er også noen obligasjoner kjent som nullkupongobligasjoner. For disse obligasjonene er det ingen renter som gjelder, og disse obligasjonene utstedes for mindre enn pålydende. Fortjenesten som oppnås av investor er i differansen mellom prisen som ble bet alt for obligasjonen på kjøpstidspunktet og beløpet som ble returnert ved forfall (som vil være høyere enn kjøpesummen).
Hva er forskjellen mellom avkastning og kupong?
En kupongrente er renten som en obligasjonseier mottar for å låne penger til et selskap. Avkastningen på obligasjonen er den samlede prosentvise avkastningen som beregnes ut fra kupongrenten og kursen på obligasjonen på det tidspunktet. Forskjellen mellom de to kan tydelig demonstreres med et eksempel. Et selskap utsteder en obligasjon til $1000 pålydende som har en kupongrente på 10%. Så for å beregne avkastningen vil=kupong/pris være (kupong=10 % av 1000=$100), $100/$1000. Denne obligasjonen vil gi en avkastning på 10 %. Om noen år vil imidlertid obligasjonskursen falle til $800. Den nye avkastningen for samme obligasjon vil være ($100/$800) 12,5%.
Sammendrag:
Yield vs. kupong
• Yield og Kupong er vilkår som er knyttet til kjøp av obligasjoner. Disse begrepene er ganske forskjellige fra hverandre, selv om mange har forvekslet dem til å ha en lignende betydning.
• Avkastningen på en obligasjon er beløpet eller den prosentvise avkastningen som en obligasjonseier kan forvente å oppnå ved å investere i obligasjoner.
• En obligasjonskupong er renten som utbetales på årsbasis til obligasjonseieren.
