Nøkkelforskjell – kostnadsnytteanalyse vs avkastning på investering
Det er en rekke faktorer som bør vurderes når du foretar investeringer, hvor avkastning spiller en vesentlig rolle. Det er også viktig å sammenligne avkastningen i forhold til investeringen som er gjort eller kostnaden som påløper. Kostnadsnytteanalyse er et analyseverktøy som sammenligner kostnadene og fordelene ved en potensiell investeringsbeslutning, mens avkastningen på investeringen beregner avkastningen fra en investering som en prosentandel av det opprinnelige investerte beløpet. Dette er nøkkelforskjellen mellom kostnadsnytteanalyse og avkastning på investeringen.
Hva er kostnadsnytteanalyse?
En kostnad-nytte-analyse er en prosess der forretningsbeslutninger analyseres. Fordelene ved en gitt situasjon eller virksomhetsrelatert handling summeres, og deretter trekkes kostnadene forbundet med å ta den handlingen fra. Kostnadsnytteanalyse er et kompromiss mellom tillegg av kostnader og fordeler for å implementere en forretningsbeslutning. Beslutningskriteriene vil være å fortsette med investeringen hvis fordelene overveier kostnadene.
F.eks. DEF Company er et storskala produksjonsselskap som i dag opererer med en intern rekrutteringsfunksjon innen personalavdelingen. Nylig ble det påpekt av produksjonssjefen at det vil være gunstig for selskapet å sette ut rekrutteringsfunksjonen til et eget rekrutteringsbyrå. Han mener at det vil være mindre kostbart, mer effektivt og DEF vil kunne forbedre kvaliteten betydelig. Et slikt scenario bør vurderes både i forhold til kostnader og fordeler kvantitativt og kvalitativt før en beslutning tas.
Alle direkte og indirekte kostnader bør vurderes, og man bør passe på å ikke undervurdere kostnader eller overvurdere fordeler. Det skal imidlertid bemerkes at kostnadsnytteanalyse er et enklere investeringsanalyseverktøy og er kun egnet for små til mellomstore investeringer som spenner over en begrenset tidsperiode. På grunn av kompleksiteten og usikkerheten i kontantstrømmene kan dette ikke anses som et passende beslutningsverktøy for store prosjekter som spenner over en lengre tidsperiode.
What is Return on Investment
Return on investment (ROI) er en viktig investeringsevalueringsteknikk som kan lages av selskaper for å måle ytelse. ROI kan brukes til å vurdere et valgt investerings alternativ eller for selskapet som helhet, så vel som for hver divisjon i tilfelle et stort selskap. Dette gjør det mulig å beregne hvor mye avkastning som gis sammenlignet med mengden investert kapital. ROI kan beregnes ved å bruke formelen nedenfor.
ROI=Inntjening før renter og skatt (EBIT)/ Sysselsatt kapital 100
- EBIT- Netto driftsresultat før fradrag for renter og skatt
- Ansatt kapital- Tillegg av gjeld og egenkapital
Dette er et mål som angir effektivitetsnivået til en bedrift og uttrykkes i prosent. Høyere avkastning, mer verdiskaping for investorer. Når ROI beregnes for hver divisjon, kan de sammenlignes for å identifisere hvor mye verdi de bidrar til selskapets samlede ROI.
ROI er et av hovedforholdstallene som også kan beregnes av investorer for å måle gevinsten eller tapet fra en investering i forhold til midlene som er investert. Dette tiltaket er ofte brukt av individuelle investorer for å vurdere lønnsomheten i ulike investeringsbeslutninger og kan ganske enkelt beregnes som en prosentandel, ROI=(gevinst fra investering - investeringskostnad)/ investeringskostnad 100
ROI hjelper til med å sammenligne avkastning fra ulike investeringer; dermed kan en investor velge hvilken han vil investere i mellom to eller flere alternativer.
F.eks. En investor har følgende alternativer for å investere i aksjer i to selskaper
Bedrift A sin aksje – pris=$ 1500, verdi ved slutten av ett år=$ 1,730
Bedrift Bs aksjer – pris=$548, verdi ved slutten av ett år=$722
Avkastningen av de to investeringene er 15 % (1, 730-1, 500/1, 500) for selskap A sin aksje og 32 % (722-548/548) for selskap B sin aksje.
Investeringene ovenfor kan enkelt sammenlignes forutsatt at begge er for en periode på ett år. Selv om tidsperiodene er forskjellige kan ROI beregnes; den gir imidlertid ikke et nøyaktig mål. Hvis for eksempel selskap Bs aksjer tar fem år å betale seg i motsetning til ett år, kan det hende at dens høyere avkastning ikke er attraktiv for en investor som foretrekker å gjøre en rask avkastning.
For bedre å forstå nytten av avkastning, bør den sammenlignes med forholdstall fra tidligere år og andre selskaper i samme bransje. Selv om det er nyttig, bør det også bemerkes at avkastningen er sterkt påvirket av størrelsen på eiendelen/investeringsbasen; hvis aktiva-/investeringsbasen er større, vil den resulterende avkastningen være lavere.
Figur 01 – ROI bør holdes på et økende nivå generelt.
Hva er forskjellen mellom kostnadsnytteanalyse og avkastning på investeringen?
Cost Benefit Analysis vs Return on Investment |
|
| Kostnadsnytteanalyse er et analyseverktøy som brukes til å sammenligne kostnadene og fordelene ved en investeringsbeslutning. | Return on investment måler avkastningen fra en investering som en prosentandel av det opprinnelige investerte beløpet. |
| Responsivitet | |
| Kostnytteanalyse inneholder en analyse av både kvantitative og kvalitative faktorer. | Avkastning på investeringen er et kvantitativt mål |
| Tid og kostnad | |
| Kostnadsnytteanalyse er et relativt mål, og en analyse av en investering kan være vesentlig forskjellig fra en annen. | Avkastning på investeringen beregnes som en prosentandel og er dermed lett sammenlignbar. |
| Bruk | |
| Kostnadsnytteanalyse er ideell for små til middels skala- og tidsinvesteringer. | Avkastning på investeringen kan brukes til enhver investering uavhengig av tid og omfang |
Sammendrag – kostnadsnytteanalyse vs avkastning på investering
Både kostnadsnytteanalyse og avkastning på investeringen er investeringsevalueringsverktøy som brukes av bedrifter. Forskjellen mellom kostnadsnytteanalyse og avkastning på investeringen skyldes generelt bruken og typen investeringer de brukes til å analysere. Selv om kostnadsnytteanalyse kan gi en fullstendig analyse siden den tar hensyn til både kvantitative og kvalitative faktorer, kan avkastningen enkelt brukes til sammenligningsformål.
