Cleaning vs Settlement
Klarering og oppgjør er to viktige prosesser som utføres når man utfører transaksjoner i finansmarkeder hvor en rekke finansielle verdipapirer kan kjøpes og selges. Clearing og oppgjør gjør det mulig for clearingselskaper å realisere eventuelle rettighetsforpliktelser som skapes i prosessen med verdipapirhandel, og å legge til rette for at midlene og verdipapirene kan overføres nøyaktig på en rettidig og effektiv måte. Artikkelen forklarer tydelig hvordan hver av disse funksjonene faller inn i prosessen med verdipapirhandel, forklarer forholdet mellom de to prosessene, og fremhever likhetene og forskjellene mellom clearing og oppgjør.
Hva er clearing?
Clearing er prosessen med å avgjøre krav fra ett sett finansinstitusjoner mot krav fra andre finansinstitusjoner. Clearingprosessen skjer mellom det tidspunktet en handel utføres og et oppgjør foretas. Når en handel er utført eller fullført i et finansmarked, vil clearingbyrået bli varslet, som deretter vil gjennomføre prosessen med å cleare transaksjonen. Clearing ligner på bokføring, der oppgjørssentralen oppdaterer databasene ved å matche kjøper og selger av transaksjonen og dermed bekrefte at begge parter er enige i handelsvilkårene. Deretter vil oppgjørssentralen delta i en prosess kjent som «netting».
Siden et stort antall handler og transaksjoner skjer i finansmarkedene på en dag, bruker oppgjørssentralen et automatisert system for å motregne kjøps- og salgsordrene slik at bare noen få transaksjoner faktisk må gjøres opp. Når kjøpere og selgere er matchet og nettet nøyaktig, vil oppgjørssentralen informere partene i transaksjonen og gjøre ordninger for å overføre midlene til selgeren og verdipapirene til kjøperen.
Hva er oppgjør?
Oppgjør er trinnet som kommer sist i prosessen med verdipapirkjøp. Ved oppgjør vil kjøper fullføre sin side av transaksjonen ved å foreta nødvendige betalinger til selger, og selger vil igjen overføre verdipapirene som er kjøpt til kjøper. Oppgjøret vil bli fullført når clearingselskapet overfører eierskapet til verdipapirene til kjøperen og når midlene er overført til selgeren. Aksjer og obligasjoner gjøres opp etter 3 dager fra utførelsesdatoen; statspapirer, opsjoner og verdipapirfond gjør opp én dag etter utførelsesdatoen, og innskuddsbevis gjøres vanligvis opp samme dag som utførelsen.
Hva er forskjellen mellom Clearing og Oppgjør?
Oppgjør og oppgjør er begge prosesser utført av en oppgjørssentral i prosessen med verdipapirhandel. Det er viktig at det etableres et sterkt avregnings- og oppgjørssystem for å opprettholde smidig verdipapirhandel i finansmarkedene. Clearing er den andre delen av prosessen som vil komme etter gjennomføringen av handelen og før oppgjøret av transaksjonen. Clearing er hvor kjøpere og selgere blir matchet og bekreftet, og transaksjoner blir nettet ned (sett av kjøp med salgstransaksjoner) slik at bare noen få transaksjoner faktisk må gjennomføres. Oppgjør er det siste trinnet i prosessen der oppgjørssentralen vil overføre eierskapet til verdipapirene som er kjøpt til kjøperen og overføre midler som betaling til selgeren.
Den største fordelen med avregnings- og oppgjørssystemet er sikkerheten til transaksjonene. Siden prosessen utføres av et clearingselskap, kan kjøpere og selgere sikre at levering av verdipapirer og midler vil skje på en rettidig og nøyaktig måte.
Sammendrag:
Cleaning vs. forlik
• Clearing og oppgjør er to viktige prosesser som utføres når man utfører transaksjoner i finansmarkeder hvor en rekke finansielle verdipapirer kan kjøpes og selges.
• Det er viktig at det etableres et sterkt avregnings- og oppgjørssystem for å opprettholde smidig verdipapirhandel i finansmarkedene.
• Clearing er prosessen med å gjøre opp krav fra ett sett finansinstitusjoner mot krav fra andre finansinstitusjoner.
• Clearing ligner på bokføring, der oppgjørssentralen oppdaterer databasene ved å matche kjøperen og selgeren av transaksjonen og dermed bekrefte at begge parter er enige i handelsbetingelsene.
• Ved oppgjør fullfører kjøperen sin side av transaksjonen ved å foreta de nødvendige betalingene til selgeren og selgeren overfører på sin side de kjøpte verdipapirene til kjøperen.
