Currency Swap vs FX Swap
Swapper er derivater som brukes til å bytte kontantstrømstrømmer og brukes i de fleste tilfeller for sikringsformål. Artikkelen ser nærmere på to typer bytteavtaler som brukes til å bytte utenlandsk valuta gjennom å minimere valutarisiko. Valutabytteavtaler og valutabytteavtaler ligner hverandre, og kan derfor lett forveksles til å være det samme. Artikkelen gir klare eksempler og forklaringer av hver og fremhever hvordan de er like og forskjellige fra hverandre.
Hva er valutabytte?
En valutabytte er en avtale mellom to parter om å bytte spesifikke beløp av forskjellige valutaer. En typisk valutaswap utgjør en valutaavtale der to parter vil bytte eller "bytte" en serie betalinger i én valuta mot en serie betalinger i en annen valuta. Betalingene som veksles er renter og avdrag på et lån denominert i én valuta for et lån på samme beløp av en annen valuta.
Som et eksempel trenger et amerikansk basert firma britiske pund og et selskap basert i Storbritannia krever amerikanske dollar. I denne situasjonen vil det amerikanske firmaet låne pund, og det britiske firmaet vil låne dollar; det amerikanske firmaet vil betale for det britiske firmaets gjeld som er i USD (hovedstol og rentebetalinger i USD) og britiske firmaer vil betale for amerikanske firmas gjeld som er i pund (hovedstol og rentebetalinger i pund). For at en slik utveksling skal finne sted, må en rente (fast eller flytende), avt alt lånebeløp og en forfallsdato settes. Valutabytteavtaler utgjør en konkurransefordel for de involverte partene ettersom disse partene nå kan låne utenlandsk valuta til en lavere kostnad med mindre eksponering mot valutarisiko.
Hva er FX Swap?
FX swap er en kontrakt mellom to parter som samtidig blir enige om å kjøpe (eller selge) et spesifikt beløp av en valuta til en avt alt kurs, og å selge (eller kjøpe) samme mengde valuta på et senere tidspunkt til avt alt takst. Det er 2 ben i en FX-byttetransaksjon. I den første delen av byttet kjøpes (eller selges) et spesifikt beløp av en valuta mot en annen valuta til gjeldende spotkurs. I den andre delen av transaksjonen selges (eller kjøpes) en lik mengde valuta mot den andre valutaen til terminkursen.
For å ta et enkelt eksempel, har et selskap 500 000 euro og krever USD om 5 måneder. Siden selskapet allerede har midler i en annen valuta (euro), kan de bruke disse midlene til å oppfylle kravet sitt uten å bli utsatt for valutarisiko. Selskapet kan selge de 500 000 euroene til banken til gjeldende spotkurs, og motta tilsvarende USD, og vil godta å kjøpe tilbake euroen og selge USD om 5 måneder.
Currency Swap vs FX Swap
Valutabytteavtaler og valutabytteavtaler er svært like hverandre ettersom de hjelper til med å sikre valutarisiko og tilbyr selskaper en mekanisme der valuta kan oppnås med minimal eksponering for valutakursrisiko. Likevel er disse to derivatene forskjellige fra hverandre ved at en valutaswap utveksler en rekke kontantstrømmer (rentebetalinger og prinsipper), mens i en valutaswap involverer 2 transaksjoner; selg eller kjøp til spotkursen, og gjenkjøp eller videreselg til terminkurs.
Den andre store forskjellen er at en valutaswap er et lån som tas opp av begge parter der renter og avdrag deretter utveksles, mens en valutaswap utføres ved å bruke en tilgjengelig mengde valuta som deretter utveksles for et tilsvarende beløp av en annen valuta.
Sammendrag:
Forskjellen mellom valutabytte og valutabytte
• En typisk valutaswap utgjør en valutaavtale der to parter vil bytte eller "bytte" en rekke betalinger (renter og hovedstol) i én valuta mot en serie betalinger i en annen valuta.
• FX swap er en kontrakt mellom to parter som samtidig blir enige om å kjøpe (eller selge) et spesifikt beløp av en valuta til en avt alt kurs, og å selge (eller kjøpe) samme mengde valuta på et senere tidspunkt dato til en avt alt pris.
• Valutabytteavtaler og valutabytteavtaler er svært like hverandre ettersom de hjelper til med å sikre valutarisiko og tilbyr selskaper en mekanisme der valuta kan oppnås med minimal eksponering for valutakursrisiko.
