Nøkkelforskjell – ETF vs Managed Fund
Nøkkelforskjellen mellom ETF og forv altet fond er at ETF er et investeringsfond vanligvis designet for å spore en indeks, en råvare eller obligasjoner der verdien av fondet avhenger av den underliggende investeringen, mens investorer i et forv altet fond som deler lignende investeringsmål samler fond og fondet forv altes av en fondsforv alter. Investering i en ETF eller et forv altet fond er underlagt risikoen og fordelene, og dette er relativt nye og avanserte metoder for å investere sammenlignet med tradisjonelle investerings alternativer som vanlige aksjer og obligasjoner.
Hva er ETF?
ETF (Exchange Traded Fund) er et investeringsfond som vanligvis er designet for å spore en indeks, en råvare eller obligasjoner der verdien av fondet avhenger av den underliggende investeringen. Investorene kan kjøpe aksjer fra børsen. ETF-er er åpne fond hvor størrelsen på fondet øker når flere investorer bidrar med penger og fondsstørrelsen krymper når investorer tar ut penger.
Andeler i en ETF ligner på vanlige aksjer og kan handles til en premie eller en rabatt i forhold til den underliggende investeringen, men denne forskjellen er ofte minimal der ETF-aksjekursen reflekterer verdien av investeringsfondet. Investorer mottar utbytte ettersom avkastningen for investeringene deres, og kapitalgevinster eller -tap vil gjelde ved salg av aksjene.
Nedenfor er noen eksempler på de mye handlede ETF-fondene som sporer en indeks.
| ETF | Index |
|
Standard &Poor's depotbevis (SPDR) |
S&P 500-indeks |
| IMW | Russell 2000-indeks |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Figur 01: S&P 500-indeks
Vanligvis har ETFer en lavere kostnadsandel sammenlignet med mer forv altede fond, og forv altningshonorarene er lave som 0,07 % sammenlignet med forv altede fond. Videre er ETF-er svært likvide investeringer siden de handler som vanlige aksjer. Men siden ytelsen til ETF er knyttet til en indeks, påvirkes den direkte av svingningene i indeksen.
Hva er et administrert fond?
Et forv altet fond er en pool av midler investert av en rekke investorer som deler lignende investeringsmål. En profesjonell fondsforv alter er oppnevnt til å forv alte fondet og investere fondets penger på vegne av investorene i henhold til forventede investeringsmål. Investorer kan kjøpe eierandeler i et forv altet fond som ligner på å kjøpe aksjer i et selskap. Når verdien av fondets investeringer øker eller synker, svinger fondets andelspris tilsvarende. Det er to hovedtyper forv altede fond som beskrevet nedenfor.
Single Asset Funds
Disse fondene investerer i én aktivaklasse; for eksempel fast inntekt, eiendom eller aksjer
Multi-aktiva eller diversifiserte midler
Multi-aktiva eller diversifiserte fond, invester på tvers av en rekke aktivaklasser og sektorer. Investeringsstrategien til det bestemte forv altede fondet bestemmer blandingen av aktiva.
Figur 02: Typer forv altede midler
Forv altede fond kan være en god investering da de tilbyr diversifisering ved å gi investorer muligheten til å investere i et bredt spekter av verdipapirer der de kan foreta vanlige investeringer. Imidlertid er dette generelt svært illikvide investeringer, og høye forv altningshonorarer betales til fondsforv alteren for å forv alte fondet.
Hva er forskjellen mellom ETF og Managed Fund?
ETF vs Managed Fund |
|
| ETF er et investeringsfond som vanligvis er utformet for å spore en indeks, en råvare eller obligasjoner der verdien av fondet avhenger av den underliggende investeringen. | Et forv altet fond er en pool av midler investert av en rekke investorer som deler kjøpskriterier for lignende investeringsmål. |
| Oppkjøpsmetode for andeler | |
| Andeler i ETF kjøpes som vanlige aksjer. | Andeler i forv altede fond kjøpes via en fondsforv alter. |
| Risk | |
| EFTs er svært risikable investeringer på grunn av avhengigheten av en indeks. | Risiko i forv altede fond varierer fra fond til fond. |
| Administrasjonsgebyr | |
| EFTs medfører lave administrasjonsgebyrer. | Høye forv altningshonorarer betales i forv altede fond. |
Sammendrag – ETF vs Managed Fund
Forskjellen mellom ETF og forv altede fond eksisterer med hensyn til en rekke kriterier som risikoens art, måten å erverve aksjer på og størrelsen på resultathonorarer. Valget mellom disse to alternativene bør gjøres i henhold til preferansene og risikoviljen til de respektive investorene. I ETF er investorer mer involvert siden dette ligner på handel med vanlige aksjer, mens i forv altede fond er investorens rolle begrenset siden fondsforv alteren tar beslutningene og aktivt forv alter fondet.
