Nøkkelforskjell – lønnsomhet vs likviditet
Lønnsomhet og likviditet er to svært viktige økonomiske beregninger for alle virksomheter og bør legges økt vekt på å opprettholde dem på ønskelige nivåer. Likviditet kan sees på som en stor bidragsyter til langsiktig lønnsomhet. Den viktigste forskjellen mellom lønnsomhet og likviditet er at mens lønnsomhet er i hvilken grad selskapet tjener overskudd, er likviditet evnen til raskt å konvertere eiendeler til kontanter.
Hva er lønnsomhet?
Profitt kan ganske enkelt refereres til som forskjellen mellom totale inntekter fratrukket totale utgifter for virksomheten. Profittmaksimering er blant de høyeste prioriteringene til ethvert selskap. Overskudd er kategorisert i ulike grupper i henhold til komponentene som anses å komme frem til hvert overskuddsbeløp. En rekke forholdstall beregnes ved å bruke de respektive overskuddstallene for å tillate sammenligninger med tidligere perioder og andre lignende selskaper og for å lette økonomiske beslutninger.
| Ratio | Administrerende implikasjoner |
| bruttofortjeneste | |
| GP Margin=Inntekt / Bruttofortjeneste100 | Dette beregner hvor mye inntekt som er igjen etter å ha dekket kostnadene for solgte varer. Dette er et mål på hvor lønnsom og kostnadseffektiv hovedvirksomheten er. |
| Driftsresultat | |
| OP Margin=Inntekt / Driftsresultat100 | OP-margin måler hvor mye inntekt som er igjen etter at det er tatt hensyn til andre kostnader knyttet til kjernevirksomheten. Dette måler hvor effektivt hovedvirksomheten kan utføres. |
| Netto fortjeneste | |
| NP-margin=inntekt / nettofortjeneste100 | NP-margin er et mål på den samlede lønnsomheten, og dette er det endelige resultattallet i resultatregnskapet. Dette tar hensyn til alle driftsinntekter og -utgifter. |
| Avkastning på ansatt kapital | |
| ROCE=Resultat før renter og skatt / sysselsatt kapital100 | ROCE er målet som beregner hvor mye overskudd selskapet genererer med sin sysselsatte kapital, inkludert både gjeld og egenkapital. Dette forholdet kan brukes til å evaluere hvor effektivt kapitalbasen utnyttes. |
| Avkastning på egenkapital | |
| ROE=Nettoinntekt/ Gjennomsnittlig egenkapital100 | Dette vurderer hvor mye overskudd som genereres gjennom midlene som er bidratt med fra aksjeeiere, og beregner dermed mengden verdiskapt gjennom egenkapital. |
| Return on Assets | |
| ROA=Nettoinntekt / gjennomsnittlig totalkapital100 | ROA viser hvor lønnsomt selskapet er i forhold til totale eiendeler; derfor gir den en indikasjon på hvor effektivt eiendelene blir brukt til å generere inntekter. |
| inntekter per aksje | |
| EPS=Nettoinntekt / Gjennomsnittlig antall utestående aksjer | Dette beregner hvor mye fortjeneste som genereres per aksje. Dette påvirker direkte markedsprisen på aksjene. Derfor har svært lønnsomme selskaper høyere markedspriser. |
Hva er likviditet?
Likviditet beskriver i hvilken grad en eiendel eller verdipapir raskt kan kjøpes eller selges i markedet uten å påvirke eiendelens pris. Dette er også tilgjengeligheten av kontanter og kontantekvivalenter i et selskap. Kontantekvivalenter inkluderer statskasseveksler, sertifikater og andre kortsiktige omsettelige verdipapirer. Likviditet er like viktig som lønnsomhet, noen ganger enda viktigere på kort sikt. Dette er fordi selskapet trenger kontanter for å drive den daglige forretningsdriften. Dette inkluderer
- Produksjons- og salgskostnader
- Utbetaling av lønn til ansatte
- Betalinger til kreditorer, skattemyndigheter og renter på lånte midler
Uten å fullføre vanlige aktiviteter nevnt ovenfor, kan ikke virksomheten overleve for å tjene penger. Ytterligere finansieringskilder som å skaffe mer gjeld kan vurderes; det kommer imidlertid med høyere risiko og høyere kostnader. Derfor er det viktig å være årvåken angående kontantstrømsituasjonen og administrere effektivt. Følgende forhold er beregnet for å vurdere likviditetsposisjonen.
| Ratio | Managerielle implikasjoner |
| Current Ratio=Omløpsmidler / kortsiktig gjeld | Dette beregner selskapets evne til å betale ned sine kortsiktige forpliktelser med sine omløpsmidler. Det ideelle gjeldende forholdet anses å være 2:1, noe som betyr at det er 2 eiendeler for å dekke hver forpliktelse. Dette kan imidlertid variere avhengig av bransjestandarder og bedriftsdrift. |
| Quick Ratio=(Omløpsmidler-beholdning) /kortsiktig gjeld | Dette er ganske likt Current Ratio. Den ekskluderer imidlertid varelager i likviditetsberegningen siden varelager generelt er et mindre likvidt omløpsmiddel sammenlignet med andre.det ideelle forholdet sies å være 1:1; men det avhenger av bransjestandarder akkurat som med gjeldende forhold |
Kontantstrømoppstilling gir beløpet til kontantreserven ved slutten av regnskapsåret. Hvis kontantbeholdningen er positiv, er det et "kontantoverskudd". Hvis kontantbeholdningen er negativ (), er ikke dette en sunn situasjon. Dette betyr at selskapet ikke har nok kontanter for hånden til å drive rutinemessig forretningsvirksomhet; derfor er det behov for å vurdere å låne midler for å fortsette driften på en smidig måte.
Figure_1: Tilgjengelighet av tilstrekkelig med kontanter er avgjørende for bedriftens overlevelse
Hva er forskjellen mellom lønnsomhet og likviditet?
Lønnsomhet vs. likviditet |
|
| Lønnsomhet er et selskaps evne til å generere fortjeneste. | Likviditet er et selskaps evne til å konvertere eiendeler til kontanter. |
| Time | |
| Lønnsomhet er viktigere på lang sikt. | Likviditet er mindre viktig på kort sikt. |
| Ratios | |
| Nøkkeltall inkluderer GP-margin, OP-margin, NP-margin og ROCE. | Nøkkeltall er gjeldende forhold og hurtigforhold. |
Sammendrag – Lønnsomhet vs likviditet
Forskjellen mellom lønnsomhet og likviditet er ganske enkelt tilgjengeligheten av fortjeneste kontra tilgjengeligheten av kontanter. Profitt er hovedmålet for å vurdere stabiliteten til et selskap og er aksjonærenes prioriterte interesse. Mens profitt er det viktigste, betyr ikke dette nødvendigvis at forretningsdriften er bærekraftig. Videre kan det hende at et lønnsomt selskap ikke har nok likviditet fordi de fleste av midlene i selskapet er investert i prosjekter, og et selskap som har mye kontanter eller likviditet kan ikke være lønnsomt fordi det ikke har utnyttet overskytende midler effektivt. Dermed avhenger suksessen av bedre forv altning av både profitt og kontanter.
