Nøkkelforskjell – sikret vs usikret obligasjon
Nøkkelforskjellen mellom sikret og usikret obligasjon er at en sikret obligasjon er en type obligasjon som er sikret ved å stille en bestemt eiendel som sikkerhet av utstederen av obligasjonen, mens en usikret obligasjon er en type obligasjon som er ikke sikret mot sikkerhet. En obligasjon er et gjeldsinstrument utstedt av bedrifter eller myndigheter til investorer for å skaffe midler til prosjekter og utvidelsesformål. De utstedes til pålydende verdi (obligasjonens pålydende) med en rente og en forfallsperiode. Sikrede og usikrede obligasjoner er to populære typer obligasjoner blant mange.
Hva er en sikret obligasjon?
En sikret obligasjon er en type obligasjon som er sikret ved å stille en bestemt eiendel som sikkerhet av utstederen av obligasjonen. Ved mislighold på grunn av manglende betaling, må utsteder overføre eierskapet til eiendelen til obligasjonseieren. Sikrede obligasjoner kan også sikres med inntektsstrømmen som følger av prosjektet som obligasjonsemisjonen ble brukt til å finansiere. Panteobligasjoner og utstyrssertifikater er to former for mye brukte sikrede obligasjoner.
pantelån
En pantobligasjon er en obligasjon med pant i pant eller en pool av pantelån. Disse obligasjonene er vanligvis støttet av eiendomsbeholdning av selskaper som eier en betydelig mengde eiendom, der et rettskrav gir obligasjonseieren rett til å eie den pantsatte eiendelen i tilfelle selskapet ikke klarer å foreta betalingene. Panteobligasjoner er de vanligste typene sikrede obligasjoner.
Equipment Trust Certificate
Et utstyrstillitssertifikat er finansiert av en eiendel som enkelt kan transporteres eller selges. Tittelen til utstyret innehas av en trust og investorer kan kjøpe trustsertifikater som et middel til å gi midler til et spesifikt selskap. Kapitalavdragene og rentene betales av selskapet til trusten som igjen foretar betalingen til investorene. Når gjeldsbetalingene er fullført, overføres eierskapet til eiendelen tilbake til selskapet av trusten.
Hva er en usikret obligasjon?
Også referert til som obligasjoner, en usikret obligasjon er en type obligasjon som ikke er sikret mot sikkerhet. For at et selskap skal utstede en usikret obligasjon med den hensikt å skaffe finansiering fra investorer, bør det være et velrenommert selskap med god kredittverdighet. Kredittvurdering tilbys av en uavhengig organisasjon, vanligvis et kredittvurderingsbyrå etter å ha vurdert selskapets evne til å oppfylle økonomiske forpliktelser.
I en usikret obligasjon kan ikke obligasjonseieren få tilbake verdien av investeringen hvis obligasjonsutstederen misligholder. Derfor er dette svært risikable instrumenter sammenlignet med sikrede obligasjoner på grunn av fravær av sikkerhet og støttes av høyrentebetalinger. Renten som tilbys avhenger vesentlig av den finansielle stabiliteten og påliteligheten til selskapet eller den statlige organisasjonen.
Muligheten for mislighold og den iboende risikoen i usikrede statsobligasjoner er svært lav sammenlignet med selskapsobligasjoner. Når regjeringer trenger ytterligere midler for å tilbakebetale obligasjoner, økes skattene for å få tilgang til økte midler. Selv i det sjeldne tilfellet at et statlig organ erklærer likvidasjon, er obligasjoner vanligvis dekket av andre statlige organer. På den annen side er misligholdsrisikoen for bedriftens usikrede obligasjoner høyere, og dersom selskapet skal avvikles, mottar obligasjonseierne minst en del av investeringen før aksjonærene gjøres opp.
Figur 01: Usikret obligasjon
Hva er forskjellen mellom sikret og usikret obligasjon?
Sikker vs usikret obligasjon |
|
| Sikkert obligasjon er en type obligasjon som er sikret ved å stille en bestemt eiendel som sikkerhet av utstederen av obligasjonen. | Usikret obligasjon er en type obligasjon som ikke er sikret mot sikkerhet. |
| Rente | |
| Renten som gjelder for en sikret obligasjon er lavere enn den som gjelder for en usikret obligasjon. | Usikrede obligasjoner er utsatt for høyere renter på grunn av den iboende risikoen. |
| Standardrisiko | |
| Standardrisikoen for en sikret obligasjon er generelt lav siden manglende betaling resulterer i tap av eiendelen til obligasjonsutstederen. | Standardrisikoen for en usikret statsobligasjon er generelt lav, det samme er misligholdsrisikoen for en usikret obligasjon utstedt av et selskap med god kredittvurdering. |
Sammendrag – sikret vs usikret obligasjon
Forskjellen mellom sikret og usikret obligasjon avhenger hovedsakelig av om en sikkerhet er involvert eller ikke. Deres egenskaper varierer også med hensyn til rentene og muligheten for mislighold. En sikret obligasjon er en passende investering for investorer som har en mindre toleranse for risiko. Avkastning og risiko på en usikret obligasjon kan variere betydelig, fra lav risiko og lav avkastning til høy risiko og høy avkastning.
Last ned PDF-versjon av sikret vs usikret obligasjon
Du kan laste ned PDF-versjonen av denne artikkelen og bruke den til offline-formål i henhold til sitatnotater. Last ned PDF-versjon her Forskjellen mellom sikret og usikret obligasjon.
