ROCE vs ROE
Kapital kreves for å starte opp og drive virksomhet. Kapital til slik forretningsdrift kan skaffes ved hjelp av mange metoder som utstedelse av aksjer, obligasjoner, lån, eierinnskudd osv. Det er viktig å ta hensyn til avkastningen et selskap får fra slike former for kapital som er investert i virksomheten. Egenkapitalavkastning (ROE) og avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) er to slike forhold som måler et selskaps lønnsomhet basert på egenkapitalen som er investert i en virksomhet. Den følgende artikkelen gir en klar oversikt over begge disse begrepene og forklarer likhetene og forskjellene mellom ROE og ROCE.
Hva er ROE (Return on Equity)?
Return on equity (ROE) er en formel som er svært nyttig for aksjonærer og investorer som investerer i selskapets egenkapital, da den lar dem se hvor mye avkastning de kan få fra sin egenkapitalinvestering. Med andre ord måler ROE et selskaps lønnsomhet som en prosentandel av egenkapitalen og totale eierandeler i virksomheten. Egenkapitalavkastning er et godt mål på selskapets finansielle stabilitet og lønnsomhet, da det måler fortjeneste ved å investere aksjonærmidler. Avkastning på egenkapital beregnes ved hjelp av følgende formel.
Return on Equity=Nettoinntekt/Aksjonærkapital
Nettoinntekt er inntekten generert av et firma, og egenkapitalen refererer til kapitalen som aksjonærene har bidratt med til firmaet. For eksempel, hvis et selskap XYZ tjener 1 million dollar det siste året, og den totale egenkapitalen i firmaet var 50 millioner dollar, vil ROE være 2 %.
Hva er ROCE (avkastning på ansatt kapital)?
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) viser selskapets evne til å generere fortjeneste fra all kapital den bruker. ROCE viser selskapets lønnsomhet når man tar hensyn til den totale egenkapitalen samt gjeld og gjeld som selskapet opererer innenfor. ROCE beregnes som følger.
ROCE=Inntjening før renter og skatt (EBIT) / sysselsatt kapital
I formelen ovenfor er 'ansatt kapital' summen av aksjonærens egenkapital og gjeld, og det er lik Sum Assets – Kortsiktig gjeld. En høy ROCE er bevis på effektiv bruk av kapital, og selskapets ROCE må alltid være større enn kapitalkostnaden. ROCE er nyttig når man sammenligner de økonomiske resultatene til firmaer som opererer i kapitalintensive bransjer og har store mengder gjeld.
Hva er forskjellen mellom ROE og ROCE?
ROE og ROCE er lønnsomhetsforhold som måler selskapets lønnsomhet i forhold til midlene investert i virksomheten. ROE tar i betraktning fortjenesten generert fra aksjonærens egenkapital, mens ROCE tar hensyn til fortjeneste generert fra all kapital den bruker, inkludert selskapets gjeld. Både ROE og ROCE brukes av investorer, institusjoner og interessenter når de vurderer et selskaps effektivitet i å generere fortjeneste fra investerte midler, og brukes ofte når de skal velge mellom investerings alternativer. Et firma må strebe etter å oppnå høyere ROE og ROCE (jo høyere, jo bedre), men bør i det minste være høyere enn kapitalkostnaden. ROCE blir sett på som en mer omfattende evaluering av lønnsomhet ettersom ROCE, i motsetning til ROE som kun tar hensyn til egenkapitalen, også tar den totale gjelden og forpliktelsene i betraktning. ROCE gir en mer nøyaktig oversikt over lønnsomhet for et firma med store mengder gjeld.
Sammendrag:
ROE vs ROCE | Avkastning på egenkapital vs avkastning på sysselsatt kapital
• Avkastning på egenkapital (ROE) er en formel som er svært nyttig for aksjonærer og investorer som investerer i selskapets egenkapital, siden den lar dem se hvor mye avkastning de kan oppnå fra egenkapitalinvesteringen.
• Med andre ord måler ROE et selskaps lønnsomhet som en prosentandel av egenkapitalen og totale eierandeler i virksomheten.
• Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) viser selskapets evne til å generere fortjeneste fra all kapital den bruker.
• ROCE viser selskapets lønnsomhet når man tar hensyn til den totale egenkapitalen og gjelden som selskapet opererer innenfor.
• Både ROE og ROCE brukes av investorer, institusjoner og interessenter når de vurderer et selskaps effektivitet når det gjelder å generere fortjeneste fra investerte midler, og brukes ofte når de skal velge mellom investerings alternativer.
• ROCE anses å være en mer omfattende evaluering av lønnsomhet ettersom ROCE, i motsetning til ROE som kun tar hensyn til egenkapitalen, tar hensyn til total gjeld og gjeld.
• ROCE gir et mer nøyaktig bilde av lønnsomhet for et firma med store mengder gjeld.
