Nøkkelforskjell – aksjer vs verdipapirfond
Nøkkelforskjellen mellom aksjer og aksjefond er at aksjer er enheter som representerer eierskapet til selskapet, mens aksjefond er profesjonelt forv altede investeringer, som består av en pool av midler samlet inn fra mange investorer som deler lignende investeringsmål. Aksjer og aksjefond har opplevd enorm vekst år over år som investerings alternativer; den totale verdien av aksjer som handles på store børser i verden har oversteget 1 billion dollar, og den totale verdien av aksjefond ble estimert til å overstige 265 millioner dollar i 2013.
Hva er aksjer?
Også kjent som aksjer eller ordinære aksjer, aksjer er enheter som representerer eierskapet til selskapet. Utbytte og kapitalgevinster (økning av aksjekursen) er fordeler som investorer nyter godt av når aksjer kjøpes.
Aksjer handles (kjøpes og selges) via en børs. For å kunne handle et verdipapir på en børs, må det være notert på den spesifikke børsen. En aksje kan også noteres på mer enn én børs, noe som kalles dobbel notering. To former er tilgjengelige på børser som primærmarked og sekundærmarked. Når aksjene eller obligasjonene først tilbys til gruppen av generelle investorer, vil de handles i primærmarkedet og den påfølgende handelen vil skje i sekundærmarkedet.
Figur 01: New York Stock Exchange (NYSE) er verdens største børs.
Aksjer er tilgjengelige i to hovedkategorier: aksjer og preferanseaksjer.
Equity Stocks
Aksjeeiere har rett til stemmerett i selskapet. Ved å opprettholde stemmerett eksklusivt for aksjeeiere kan de unngå at andre parter blir involvert i viktige beslutninger som fusjoner og oppkjøp og valg av styremedlemmer. Hver aksjeenhet gir én stemme. I enkelte situasjoner kan imidlertid enkelte selskaper også utstede en del av aksjer uten stemmerett.
Aksjeaksjonærer mottar også utbytte med en svingende kurs siden utbyttet vil bli utbet alt etter preferanseaksjonærer. I en situasjon med selskapslikvidasjon vil alle utestående kreditorer og preferanseaksjonærer bli nedbet alt før aksjeeiere. Dermed har aksjeaksjer høyere risiko sammenlignet med preferanseaksjer.
preferanseaksjer
Preferanseaksjer klassifiseres ofte som hybride verdipapirer siden utbytte kan betales til en fast eller en flytende rente. Disse aksjene har ikke stemmerett i selskapssaker, men mottar utbytte til en garantert rente. Videre i en likvidasjonssituasjon blir preferanseaksjonærene nedbet alt før aksjeeierne, og dermed er risikoen på disse relativt lav. Ofte anses preferanseaksjonærer som långivere av kapital til selskapet enn faktiske eiere. Det finnes forskjellige typer preferanseaksjer,
kumulative preferanseaksjer
Preferanseaksjonærer mottar ofte kontantutbytte. Hvis det ikke utbetales utbytte i løpet av ett regnskapsår på grunn av lavere overskudd, vil utbyttet akkumuleres og betales til aksjonærene på et senere tidspunkt.
Ikke-kumulative preferanseaksjer
Denne typen preferanseaksjer har ikke mulighet til å kreve utbyttebetalinger på et senere tidspunkt.
Konvertible preferanseaksjer
Disse preferanseaksjene kommer med opsjon på å bli konvertert til et antall ordinære aksjer på en forhåndsavt alt dato.
Hva er aksjefond?
Verdipapirfond er profesjonelt forv altede investeringer som består av en pool av midler samlet inn fra mange investorer som deler lignende investeringsmål. De innsamlede midlene er investert i en rekke verdipapirer som aksjer, obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter. Et verdipapirfonds investeringsportefølje forv altes som angitt i prospektet (et juridisk dokument som spesifiserer all relevant informasjon til investorer, inkludert investeringsmål). Et verdipapirfond forv altes av en fondsforv alter, som er en finansiell profesjonell som tar investeringsbeslutninger for fondet. Ulike typer gebyrer bør betales i prosessen med å investere i et aksjefond.
Kjøpsgebyr
Dette er gebyret som betales på forhånd av investorer når de kjøper aksjer.
innløsningsgebyr
Innløsningsgebyr belastes i visse verdipapirfond når investorer selger sine aksjer.
ytelsesgebyr
Resultatgebyr betales til fondsforv alteren når fondet genererer positive resultater.
Investorer kan kjøpe andeler i aksjefond (også referert til som aksjefondsandeler), som ligner på vanlige aksjer. Imidlertid, i motsetning til aksjer, skjer handelen ikke gjennom en børs og andelene kjøpes direkte fra fondet. Andeler er innløselige og kan selges tilbake til fondet når som helst aksjonæren ønsker det. Pris per andel av et fond er navngitt som netto aktivaverdi (NAV). I likhet med aksjer mottas også utbytte og kapitalgevinster av aksjonærer i et aksjefond.
Figur 02: Salgsvekst for aksjefond fra 2004–2013.
Hva er likhetene mellom aksjer og verdipapirfond?
Både aksjer og aksjefond betaler utbytte og fører til kapitalgevinster
Hva er forskjellen mellom aksjer og verdipapirfond?
aksjer vs verdipapirfond |
|
| Aksjer er enheter som representerer eierskapet til selskapet. | Verdipapirfond er profesjonelt forv altede investeringer som består av en pool av midler samlet inn fra mange investorer med lignende investeringsmål. |
| Value | |
| Verdien av en aksje er aksjekursen. | NAV representerer verdien av et aksjefond. |
| Kjøp et salg | |
| Kjøp og salg av aksjer gjøres gjennom en børs. | Andeler kjøpes direkte fra fondet og kan selges tilbake til fondet. |
| ytelsesgebyr | |
| Det er ingen ytelsesgebyr i aksjer. | Resultatgebyr betales til fondsforv alteren i et aksjefond for å generere gunstige resultater. |
Sammendrag – Aksjer vs. aksjefond
Forskjellen mellom aksjer og verdipapirfond skyldes hovedsakelig naturen til hver. Mens aksjer i en børsnotert enhet kan handles gjennom en børs, er et aksjefond en egen enhet som administreres av en fondsforv alter. En rekke investorer som deler lignende investeringsmål samles i et aksjefond mens investering av aksjer er en individuell aktivitet. Ikke desto mindre er de overordnede målene for begge av samme natur siden de bidrar til å verdsette investorens formue.
Last ned PDF-versjon av aksjer vs verdipapirfond
Du kan laste ned PDF-versjon av denne artikkelen og bruke den til offline-formål i henhold til sitatnotater. Last ned PDF-versjon her Forskjellen mellom aksjer og verdipapirfond.
