Arbitrage vs Hedging
Traders i dagens markedsplass bruker kontinuerlig ulike taktikker for å oppnå høyere avkastningsnivåer, og for å sikre at risikonivået er minimalisert. Arbitrage og sikring er to slike tiltak, som er ganske forskjellige fra hverandre når det gjelder formålet de brukes til. Den følgende artikkelen gir en klar oversikt over hver type teknikk og forklarer forskjellen mellom de to.
Arbitrage
Arbitrage er hvor en trader samtidig vil kjøpe og selge en eiendel med håp om å tjene penger på forskjellene i prisnivåene til eiendelen som kjøpes og eiendelen som selges. Det må huskes på at eiendelene kjøpes og selges fra ulike markedsplasser; som er årsaken til forskjellene i prisnivåene. Grunnen til at det er forskjeller i prisnivåer i ulike markeder er på grunn av markedsineffektivitet; hvor selv om forholdene på en markedsplass har resultert i en endring, i prisnivåer, fordi denne informasjonen ennå ikke har påvirket den andre markedsplassen, forblir prisnivåene annerledes. En næringsdrivende som ønsker å tjene penger kan bruke disse markedsineffektivitetene til sin fordel ved å kjøpe eiendelen til en billigere pris fra ett marked og selge den til en høyere pris etterpå for å oppnå en arbitragefortjeneste.
Sikring
Hedging er en taktikk brukt av tradere for å minimere mulig risiko, og dermed tap i inntekt som følge av endringer i bevegelsen, i prisnivåer. En investor vil sikre seg mot mulige tap ved å inngå en investering som lar investoren ta en posisjon for å utligne eventuelle tap, i tilfelle det verre skjer. Det fungerer som et sikkerhetstiltak, eller en forsikring mot å lide betydelige tap. Sikring kan gjøres med finansielle instrumenter som aksjer, futures, opsjoner, swapper og forwards, og bruker vanligvis komplekse investeringsstrategier som shortsalg og å ta lange posisjoner. Sikring kan forstås bedre med et eksempel.
Flyselskaper kjøper konsekvent drivstoff for å drive sin virksomhet. Prisen på drivstoff er imidlertid ekstremt ustabil, og derfor forsøker de fleste flyselskaper å beskytte seg mot denne risikoen ved å ta på seg en sikring som setter drivstoffprisen til et maksim alt tak. Dette kan gjøres gjennom finansielle instrumenter som en swap eller opsjon.
Arbitrage vs Hedging
Arbitrage og sikring er begge teknikker som brukes av tradere som opererer i et volatilt finansielt miljø. Imidlertid er disse teknikkene ganske forskjellige fra hverandre og brukes til forskjellige formål. Arbitrage brukes vanligvis av en trader som søker å tjene store fortjenester gjennom markedsineffektivitet. På den annen side brukes sikring av handelsmenn som en forsikring for å beskytte seg mot potensielle tap. Arbitrage og sikring ligner hverandre ved at de begge krever at investorer forutser bevegelser i markedet og bruker finansielle instrumenter for å dra nytte av disse bevegelsene.
Sammendrag:
• Traders i dagens markedsplass bruker kontinuerlig ulike taktikker for å oppnå høyere avkastningsnivåer, og for å sikre at risikonivået er minimalisert. Arbitrage og sikring er to slike tiltak, som er ganske forskjellige fra hverandre når det gjelder formålet de brukes til.
• Arbitrage er der en trader samtidig vil kjøpe og selge en eiendel med håp om å tjene penger på forskjellene i prisnivåene til eiendelen som kjøpes og eiendelen som selges.
• Sikring er en taktikk brukt av handelsmenn for å minimere mulig risiko, og dermed tap i inntekt som følge av endringer i bevegelsen, i prisnivåer.
